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當(dāng)前位置:消費(fèi)環(huán)保成四季度新風(fēng)口 面臨明顯輪動補(bǔ)漲行情(股)
點(diǎn)擊次數(shù):2017-10-15 09:54:02【打印】【關(guān)閉】
編者按：雖然目前多個主要指數(shù)受困于日線級別的背離而產(chǎn)生震蕩，但上證綜指、中小板、創(chuàng)業(yè)板周線保持強(qiáng)勢上攻之勢，故此四季度后大盤繼續(xù)上行突破3400點(diǎn)應(yīng)可期待。熱點(diǎn)方面，防御性的消費(fèi)股、受益政策利好的環(huán)保股可關(guān)注。此外，本刊特約作者選題認(rèn)為，海外科技股獨(dú)享的國家牛市行情有望蔓延至A股。在產(chǎn)業(yè)政策紅利和內(nèi)需市場井噴的刺激下，A股科技股有望迎來業(yè)績升和估值漲的戴維斯雙擊行情。
指數(shù)方面，雖然目前多個主要指數(shù)受困于日線級別的背離而產(chǎn)生震蕩，但需要看到，上證綜指和上證50均為周線突破等待確認(rèn)格局，包括深成指、中小板、創(chuàng)業(yè)板周線也保持強(qiáng)勢上攻之勢，故此四季度后大盤繼續(xù)上行突破3400點(diǎn)應(yīng)可期待。
低價補(bǔ)漲與大盤突破就在四季度
9月底證監(jiān)會定調(diào)“從政治高度看待維護(hù)市場穩(wěn)定極端重要性”，而后又出臺了發(fā)展長期機(jī)構(gòu)投資者、資管去通道降杠桿等的通知，在此基調(diào)下，指數(shù)短線的震蕩難免，在突破3400點(diǎn)后或仍延續(xù)小步攀升的主旋律。另外，在資金面上，今年央行整體貨幣政策恐難有大的變化，現(xiàn)上證綜指也已重新回撤日均2000億元成交額區(qū)間，如若后續(xù)不能持續(xù)有效放大，則前期壓住節(jié)奏下大小盤輪動表現(xiàn)的格局將會再次出現(xiàn)。而隨著重要會議的結(jié)束，四季度特別是10月的行情主線會漸次浮出水面，補(bǔ)漲行情有望延續(xù)。
不過，受限于整體資金層面，后續(xù)熱點(diǎn)的分化將在所難免。由于國家隊、社保、公募及QFII等持倉偏好趨于集中，故四季度關(guān)注的熱點(diǎn)需在一定程度上向這些主要機(jī)構(gòu)的偏好方向加以傾斜。對QFII的關(guān)注度也有必要提到一個更高的高度。由于今年6月明晟公司已宣布將A股納入MSCI新興市場指數(shù)，2018年6月后正式納入，外資進(jìn)入A股的管道會陸續(xù)得以開拓，進(jìn)入境內(nèi)的資金規(guī)模將會逐步放大。而QFII作為重要的海外機(jī)構(gòu)投資者，其境內(nèi)規(guī)模的放大、話語權(quán)的增加，會導(dǎo)致其投資風(fēng)格（戰(zhàn)略性持股、高股息率、成長性藍(lán)籌股等）成為影響A股市場的更重要因素。
根據(jù)今年二季末的上市公司數(shù)據(jù)，QFII彼時持股市值達(dá)到1144.7億元，已占到A股流通市值的0.28%。公開的數(shù)據(jù)顯示，除了上述主要資金共同積聚的銀行等金融股外，QFII二季度后明顯開始向消費(fèi)類、環(huán)保等品種大幅集結(jié)，所涵蓋的品種如白酒、食品、家電、汽車、醫(yī)藥醫(yī)療、科技、新能源等。其中食品飲料、家電、電子、醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)的市值分別為208.3億元、138億元、67.9億元、55億元。而這些所有行業(yè)被追捧的個股的共性則均指向其龍頭股和成長性績優(yōu)股。
從節(jié)后一周交易情況來看，上述部分行業(yè)中如醫(yī)療、環(huán)保等已經(jīng)開始明顯出現(xiàn)異動。如周一低位的醫(yī)藥醫(yī)療股明顯開始活躍，除了部分醫(yī)藥股持續(xù)新高外，醫(yī)療股出現(xiàn)了大面積的漲停。到周五時，環(huán)保股也出現(xiàn)了爆發(fā)性行情，近20只環(huán)保概念股漲停。聯(lián)系到前期這些資金的深度布局和沉淀，上述表現(xiàn)亦在情理之中。
階段性關(guān)注受益環(huán)保股
總體來看環(huán)保股的表現(xiàn)應(yīng)會階段性延續(xù)，年內(nèi)持續(xù)的限產(chǎn)疊加追責(zé)等環(huán)保治理機(jī)制在持續(xù)發(fā)揮成效，并對環(huán)保股和受限行業(yè)中未停產(chǎn)的部分國企央企產(chǎn)生明確的正向影響。消息面上，隨著下周重要會議的召開，加之秋冬季來臨，部分大型煤炭生產(chǎn)企業(yè)將暫停會議期間的生產(chǎn)。類似的限產(chǎn)還有近期石家莊出臺的針對秋冬季大氣污染綜合治理的攻堅行動方案，根據(jù)該方案：以鋼鐵、建材、有色、火電、焦化等行業(yè)為重點(diǎn)，全面組織開展工業(yè)企業(yè)無組織排放狀況摸底排查。2017年10月底前，完成上級下達(dá)的去產(chǎn)能任務(wù)，全市壓減焦炭產(chǎn)能65萬噸、壓減水泥350萬噸。全市采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%，以高爐生產(chǎn)能力計，采用企業(yè)實(shí)際用電量核實(shí)。采暖季炭素企業(yè)達(dá)不到特別排放限值的全部停產(chǎn)，達(dá)到特別排放限值的限產(chǎn)50%以上，以生產(chǎn)線計，水泥、陶瓷、玻璃棉、巖棉（不含電爐）、石膏板、磚瓦窯等建材行業(yè)，采暖季全部實(shí)施停產(chǎn)。
諸如此類環(huán)保機(jī)制的推進(jìn)，空氣治理、污水處理、風(fēng)沙治理、固廢處理等細(xì)分板塊及相關(guān)龍頭股的表現(xiàn)值得重點(diǎn)留意。當(dāng)然，環(huán)保股仍是主要資金布局的其中一環(huán)。如再次出現(xiàn)大小盤股和行業(yè)的輪動，則前述多個消費(fèi)行業(yè)同樣將面臨明顯的輪動補(bǔ)漲行情�！觯ㄎ恼轮淮韨�人觀點(diǎn)，不代表紅刊立場）
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