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當前位置:盈峰環(huán)境環(huán)保產(chǎn)業(yè)百億元并購逆襲記
點擊次數(shù):2018-07-27 12:22:13【打印】【關閉】
歷經(jīng)一年的醞釀，來自佛山順德的盈峰環(huán)境科技集團股份有限公司（以下簡稱“盈峰環(huán)境”或“盈峰”），再次在環(huán)保行業(yè)放大招。
7月17日晚，盈峰環(huán)境披露重大資產(chǎn)重組草案，擬通過發(fā)行股份的方式，購買長沙中聯(lián)重科環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公司（以下簡稱“中聯(lián)環(huán)境”）合計100%股權，交易總價為152.5億元。這也是繼去年控股股東盈峰集團74億元收購中聯(lián)環(huán)境51%股權后，盈峰環(huán)境又一重大戰(zhàn)略性力作。
同樣引人矚目的是，盈峰環(huán)境背后的大股東正是順德千億巨頭美的集團創(chuàng)始人何享健之子何劍鋒。從接盤之初的瀕臨退市，到通過“產(chǎn)業(yè)+資本”不斷并購，累計投資超200億元，盈峰環(huán)境一躍成為國內民營環(huán)保集團產(chǎn)值最大的公司。
收購中聯(lián)環(huán)境意味著什么？從家電業(yè)跨界而來，盈峰如何一步步在環(huán)保領域開疆辟土？日前，盈峰環(huán)境核心高管接受南方日報采訪，首度披露152.5億元收購交易的戰(zhàn)略邏輯及進軍環(huán)保產(chǎn)業(yè)的大計。
“中聯(lián)環(huán)境是一個非常優(yōu)良的資產(chǎn)”
繼去年控股股東盈峰集團斥資74億元收購中聯(lián)環(huán)境51%的股權之后，本次盈峰環(huán)境以“換股”的方式，拿下寧波盈峰、中聯(lián)重科8名股東合計持有的中聯(lián)環(huán)境合計100%股權，交易價格為152.5億元。
“這是一個非常優(yōu)良的資產(chǎn)，能夠收購這種機遇是可遇不可求。”盈峰環(huán)境高級副總裁、新聞發(fā)言人焦萬江坦言，盈峰之所以不惜重金收購，主要看中中聯(lián)環(huán)境在環(huán)衛(wèi)裝備領域的龍頭地位。
作為國內最大的環(huán)衛(wèi)裝備和環(huán)衛(wèi)服務提供商之一，中聯(lián)環(huán)境依托強大的科研實力和國內領先的環(huán)衛(wèi)裝備生產(chǎn)制造能力。在環(huán)衛(wèi)裝備領域，中聯(lián)環(huán)境已擁有清掃車、清洗車、垃圾車、市政車、新能源車等產(chǎn)品系列合計約400余款，是國內環(huán)衛(wèi)裝備行業(yè)地位穩(wěn)固的龍頭企業(yè)。2015至2017年，中聯(lián)環(huán)境已有環(huán)衛(wèi)裝備產(chǎn)品線的市場份額均超30%，處于行業(yè)領先地位。
從財務報表來看，中聯(lián)環(huán)境的業(yè)績的確可圈可點。2016—2018 年1—4月分別實現(xiàn)銷售收入52.04億元、64.27億元和18.72億元，同期凈利潤分別達到6.89億元、7.62億元和2.09億元，占中聯(lián)重科總營收近30%，是中聯(lián)重科最賺錢的業(yè)務板塊。
另據(jù)長沙晚報報道，今年6月，中聯(lián)環(huán)境設備銷售破10億元，在北京、云南、山東、上海、重慶、山西、青海等省市紛紛斬獲大單。預計全年業(yè)績有望接近或沖擊100億元大關。
這樣一塊“肥肉”，中聯(lián)重科為何舍得忍痛割愛？
有業(yè)界人士分析，中聯(lián)重科“割愛”主要是從公司發(fā)展戰(zhàn)略聚焦考慮。從2016年開始，中聯(lián)重科就將發(fā)展戰(zhàn)略重心集中到主業(yè)工程機械上。因此，出售環(huán)境產(chǎn)業(yè)板塊，將有利于蓄力做優(yōu)做強核心業(yè)務，同時通過這次交易也將為中聯(lián)重科帶來90多億元的稅前利潤。
“盈峰是一家處于快速發(fā)展階段的多元化投資控股集團，有資金及運營能力，也有落地資源和異地擴張經(jīng)驗，與中聯(lián)重科的研發(fā)制造優(yōu)勢互補。”中聯(lián)重科副總裁孫昌軍在接受媒體采訪時也表示，從2016年8月起，中聯(lián)重科就在尋找合作方出售環(huán)境資產(chǎn)。經(jīng)過了兩輪競標，最終選定了盈峰等一系列投資方。
在焦萬江看來，盈峰與中聯(lián)重科此次合作“情投意合”，能夠實現(xiàn)戰(zhàn)略共贏。“我們看好他的技術，他們看好我們這個平臺、資本實力和堅定做環(huán)保的決心”。
“通過本次并購，我們也拿到了環(huán)衛(wèi)機器人與AI領域的入場券。”焦萬江介紹，在環(huán)衛(wèi)裝備領域，中聯(lián)環(huán)境掌握了新能源環(huán)衛(wèi)裝備開發(fā)、環(huán)衛(wèi)智慧作業(yè)機器人開發(fā)、無人駕駛環(huán)衛(wèi)裝備開發(fā)等多項行業(yè)領先技術。在盈峰環(huán)境的推動下，今年4月，全球首輛無人駕駛掃地車、環(huán)衛(wèi)智慧作業(yè)機器人就在長沙面世。
由此，盈峰環(huán)境的戰(zhàn)略定位也從以環(huán)境監(jiān)測為龍頭的“高端裝備制造+環(huán)境綜合服務商”，轉變調整為以環(huán)衛(wèi)機器人為龍頭的“高端裝備制造+環(huán)境綜合服務”產(chǎn)業(yè)集團。
3年投超200億在產(chǎn)業(yè)鏈上“攻城略地”
隨著百億并購交易的和盤托出，盈峰環(huán)境曾經(jīng)許下的“市值300億目標”也再度引人關注。
早在2年前，盈峰環(huán)境在戰(zhàn)略發(fā)布會上，宣布公司的名稱從“上風高科”更名為“盈峰環(huán)境”，就透露其全力進軍“大環(huán)保”產(chǎn)業(yè)的野心。“到2018年，公司市值要力爭突破300億元，年凈利潤超過8億元。”
不過，利用資本進行一輪快速外延式并購，公司市值從35億元激增突破百億關口之后，盈峰環(huán)境在資本市場的發(fā)展就進入到瓶頸，股價出現(xiàn)了一定回落，截至發(fā)起并購重組停牌前，公司市值依舊在100億元上下徘徊。
對此，盈峰環(huán)境也重新調整心態(tài)，對市值目標淡化處理。
“現(xiàn)在才剛起步，我們的目標是要做成民營環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團龍頭，這個戰(zhàn)略期應該10年左右，10年磨一劍，集中所有的資源精力，踏踏實實去解決行業(yè)的問題和痛點。”盈峰環(huán)境董事長兼總裁馬剛說。
事實上，過去三年，依托上市公司及母公司盈峰集團的平臺，盈峰環(huán)境一直舞動著“產(chǎn)業(yè)+資本”的利劍，在環(huán)保領域“攻城略地”。
2015年，由盈峰控股的上風高科斥資17億元，收購環(huán)保監(jiān)測領域的綜合性服務龍頭宇星科技發(fā)展（深圳）有限公司100%股權，作為進軍環(huán)保產(chǎn)業(yè)的跳板；同年，又以1.01億元價格收購了綠色東方51%的股權，從而正式進入垃圾焚燒發(fā)電領域，并將生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務作為公司重點的發(fā)展方向之一。
2016年更是堪稱盈峰“爆買”環(huán)保界的一年。當年8月，盈峰以5.48億元一舉拿下大盛環(huán)球、明歡有限、亮科環(huán)保3家佛山企業(yè)100%股權，從而布局城鎮(zhèn)、農村污水處理及生態(tài)修復業(yè)務；9月，盈峰通過增資1.3億元持有廣東順控環(huán)投15%股權，從而深度參與到順德地區(qū)的3000噸/日生活垃圾焚燒發(fā)電項目。
記者根據(jù)公開信息統(tǒng)計，近三年來，盈峰集團及盈峰環(huán)境收購或入股的企業(yè)達8家，參股環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金2只，累計投資額超過200億元。
根據(jù)公開資料顯示，2017年盈峰環(huán)境營業(yè)收入48.98億元，實現(xiàn)歸母凈利潤3.53億元。此次收購中聯(lián)環(huán)境后，公司將擁有國內最全的環(huán)保產(chǎn)業(yè)群，形成覆蓋環(huán)境監(jiān)測、水環(huán)境綜合治理、大氣治理、固廢治理等領域的全產(chǎn)業(yè)鏈綜合性平臺，預計凈資產(chǎn)將超過130億元，總資產(chǎn)250億元，營業(yè)收入近150億元，利潤超過15億元。
“從產(chǎn)值上看我們應該是國內民營企業(yè)最大的，長期來說要在全球環(huán)保行業(yè)中占據(jù)一席之地。”盈峰環(huán)境的對標企業(yè)是美國WM公司。后者2017年實現(xiàn)收入145億美元，凈利潤19.5億美元，市值370億美元。
“騰訊不輸facebook，阿里巴巴也不輸亞馬遜，目前我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)還比較滯后，但隨著國家對環(huán)保的重視，我預判中國一定有企業(yè)做到全球環(huán)保行業(yè)的龍頭。”馬剛對此信心滿滿。
美的助力盈峰跨界逆襲環(huán)保產(chǎn)業(yè)
盈峰環(huán)境的前身上風高科，1974年在浙江以風機起家，并于2000年作為國內風機行業(yè)第一股在深交所上市。然而，上市后該公司的業(yè)績表現(xiàn)一直并不理想，2004—2005年間更因連續(xù)兩年虧損被證監(jiān)會實行退市風險警示的特別處理，股票一度被冠以“*ST上風”的帽子。
2006年，廣東盈峰集團分別受讓浙江上風產(chǎn)業(yè)集團有限公司7％、美的集團有限公司18.2％、中山市佳域投資有限公司15.7％的非流通法人股，持有公司總股本的40.9%，成為公司第一大股東，而盈峰集團的董事長正是美的集團創(chuàng)始人何享健的大兒子何劍鋒。
盡管頭頂美的集團“少東家”的光環(huán)，但何劍鋒無意接班父輩的制造業(yè)江山，反而對投資、金融更感興趣。2002年，何劍鋒在美的總部所在地順德北滘成立了盈峰控股集團，目前已成為一家多元化的投資控股集團，注冊資本40億元，涉足金融、環(huán)保、消費、文化、新材料等多個領域，不僅投資了順德農商銀行、香港衛(wèi)視、海潤影視等優(yōu)質公司，還是易方達基金并列第一的大股東。
“有這樣一個資本方作為大股東，資本對我們來說不是問題。”焦萬江接受媒體采訪時表示，何劍鋒作為盈峰控股董事長和美的集團董事的身份，會為盈峰環(huán)境帶來很多合作機會，產(chǎn)生協(xié)同效應。
何劍鋒顯然對進軍環(huán)保產(chǎn)業(yè)板塊格外重視，收購中聯(lián)環(huán)境更是其得意之作。去年斥資74億元收購中聯(lián)環(huán)境51%股權之時，一向低調的他發(fā)布了一封致全體員工的公開信。
對于這筆創(chuàng)業(yè)以來的最大投資，他意氣風發(fā)，在信中慷慨陳詞：更好的未來，從這里開始。從此，看萬山紅遍！
而隨何劍鋒而來的，還有“美的系”在暗中助力。
記者了解到，在盈峰環(huán)境的員工隊伍中，有40多人具有美的集團的工作經(jīng)歷。其中，高管更是有一半來自“美的系”。如公司總裁馬剛，2001年從美的基層業(yè)務員做起，直至集團高層，2014年12月才正式加入盈峰環(huán)境。公司董秘劉開明同樣是美的出身，新聞發(fā)言人焦萬江也在美的有著十余年的從業(yè)經(jīng)歷。
一群家電業(yè)出身的管理團隊，如何去“玩轉”專業(yè)性較強的環(huán)保產(chǎn)業(yè)？盈峰環(huán)境的核心理念是管住風險，業(yè)務放開。
馬剛告訴記者，從美的出來的高管團隊，具有過硬的管理素養(yǎng)和能力，所以盈峰會對收購過來公司輸出管理骨干；而在技術端，則完全以技術為導向，充分應用行業(yè)專業(yè)人才，并給予比高管還有優(yōu)越的待遇。“雖然我們并購數(shù)量比較多，但目前來說總體整合效果還不錯。”
他還預測，未來3—5年中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)會進入行業(yè)整合期，有一些小環(huán)保企業(yè)，沒什么價值的話會被市場直接淘汰掉；有一些環(huán)保企業(yè)的項目或技術不錯，但資金、管理跟不上，就會被迫出售一些資產(chǎn)，而盈峰環(huán)境下階段則主要瞄準這一機會。“我們將踏踏實實地往前走，手里拿著大量現(xiàn)金，就等他走不下去時來找我，逐步整合。”